welcome to my blog: Bab 8 Konsep nilai waktu dari uang

Nilai yang akan datang(Future Value)

Nilai yang akan datang (future value) adalah nilai uang yang akan diterima dimasa yang akan datang dari sejumlah modal yang ditanamkan sekarang dengan tingkat diskon rate (bunga) tertentu.
contoh soal :

Tuan Budi pada 1 Januari 2005 menanamkan modalnya sebesar Rp 10.000.000, dalam bentuk deposito di bank selama 1 tahun, dan bank bersedia memberikan bunga 10% per tahun, maka pada 31 Desember 2005 Tuan Budi akan menerima uang miliknya yang terdiri dari modal pokok ditambah bunganya. Perhitungannya sbb :

Future value = Mo (1+i) n
FV = 10.000.000 (1 + 0.10) 1
FV = 10.000.000 (1 + 0.10)
FV = 10.000.000 + 1.000.000
FV = 11.000.000

Jadi, nilai yang akan datang (Future Value) uang milik Tuan Budi adalah Rp 11.000.000

Nilai sekarang
Nilai sekarang atau sering disebut juga present value adalah nilai sejumlah uang saat ini dapat dibungakan untuk memperoleh jumlah yang lebih besar di masa mendatang.

Misalkan :
P adalah nilai sekarang dari uang sebanyak A pada t tahun yang akan datang.
Bila kemudian diumpamakan r adalah tingkat bunga, maka bunga yang dapat diperoleh darI P rupiah adalah

rumus : I = P . r . t

dan uang setelah t tahun menjadi :

P + P.r.t = P (1 + r.t)

Karena A adalah nilai uang sebanyak P pada t tahun mendaang, maka :

P(1+r.t) = A

atau

P = A/I + rt

Contoh :
Setahun lagi rudi akan menerima uang sebanyak Rp 10.000, Berapakah nilai uang tersebut jika tingkat bunga adalah 13% setahun ?
Diketahui:
A = Rp 10.000
r = 0,13
t = 1

rumus:
P = A/I + r.t
P = 10.000/1 + (0.13) (1)
P = 8849,56

Nilai masa datang dan nilai masa sekarang

tujuan nilai masa datang dan nilai sekarang ialah untuk menghitung present value (nilai sekarang) dan future value (nilai masa datang).

MENGISI TEMPLATE
Dari sub-menu TIMEVALUEOF MONEYpilihlah nomor: 1
Dari LOTUS pilihlah nama file : TIMEVAL.
MENU TEMPlATE : Menu yang tersedia dan fungsinya adalah sebagai
berikut:
OLD DATA- mengisi data melalui pengetikan ulang dari data yang
suda h ada.
NEW DATA- menghapus data yang sudah ada dan mengisi dengan
data yang baru
VIEW- bergerak bebas diseputar kertas kerja untuk melihat outputnya.
GRAPH - output yang terlihat pada bentuk grafik
PRINT - mencetak hasilnya untuk periode 0 - 50
HELP - menampilkan layar bantu.
END - memungkinkan pemakai untuk meninggalkantemplate
BAGAIMANAMENGISIDATA: Pilihlahmenu OLD DATA atau NEW
DATA. Cursor akan bergerak kebagian pertama dari sektor pengisian.
(Perhatikan bahwa daerah pengisian pada umumnya terlihat pada layar di
antara simbol ">" dan "<".) Pengisian dari template ini adalah pada sel C4
- C61, terkecuali sel C6 - CI0.

PEMBAHASAN MENGENAI BEBERAPA PENGISIAN

i - Tingkat bunga yang akan digunakan untuk perhitungan (Masukkan

dalam bentuk desimal)

t - periode arus kas akan dikonversikanke. Pilih t=Ountuk perhitungan

PRESENTVALUE;pilihlah t lebih besar dari 0 untuk perhitungan

FUTURE VALUE dimana periode waktunya adalah "f'. Lihat di bawah ini

untuk INTERNALRATEOF RETURN.

PEMBAHASAN MENGENAI BEBERAPA PENGISIAN

i - Tingkat bunga yang akan digunakan untuk perhitungan (Masukkan

dalam bentuk desimal)

t - periode arus kas akan dikonversikanke. Pilih t=Ountuk perhitungan

PRESENTVALUE;pilihlah t lebih besar dari 0 untuk perhitungan FUTUREVALUEdimana periode waktunya adalah "f'.

PERHITUNGAN HASILNYA

Pada saat memasukkan data, tekan <RET> dengan tanpa memasukkan

data. Perhitungan akan dilakukan secara otomatis oleh program tersebut.

Program itu akan kembali ke MENU TEMPLATE setelah perhitungan

selesai dilakukan.PENTING:jangan menggunakan tombol <F9> LOTUSdi

dalam penghitungan.

CATATAN UNTUK PROSES PENCETAKAN

Menu template mempunyai pilihan cetak yang mana akan mencetak 51

periode waktu dari data tersebut. Untuk kasus-kasus yang sederhana, anda

sebaiknya menggunakan <SHIFT> PRTSC daripada menggunakan pilihan

menu cetak. Lihat Bab 3, "PRINTING DATA", untuk tambahan informasi.

INTERNAL RATE OF RETURN

Template akan berusaha untukmenghitung IRRpada saat Arus Kas (CashFlow)pada periode 0 berada pada posisi negatif. Perhitungan ini akan dilakukansebagaitambahan bagi perhitungan PV atau FV yang diminta. Kesalahan ("ERR")akan tetjadijika LOTUS tidak dapat mengkonvergensikan pada suatu kesimpulan yang benar. Pada saat

terjadi kesalahan, mungkin ada cara lain untuk memaksakan konvergensi (lihat Komentar Tambahan atas Perhitungan IRR pada akhir dari bab ini).

Pemakai bisa jugamencoba dengan cara perhitungan IRR "manual" meskipun

periodenya 0 dan arus kas tidak negatif (tentu saja beberapa arus kas harus

negatif).untuk menentukan IRRsecara "manual", tentukan t = 0 dan ubah

tingkat bunga sampai perhitungan PV nya = 0 (atau mendekati angka nol)o

Tingkat bunga Gikamungkin}yang menimbulkankondisiini adalah IRRnya.

INFORMASI TEKNIS DAN KETERBATASAN TEMPLATE

Template ini hanya bisa memproses 51 periode jangka waktu (periode 0 -

50). Semua arus kas diasumsikan terjadi pada akhir periode. Time-value

FACTOR (TVR)diperhitungkan sebagai berikut:

TVF = (1+On)

dimana i = tingkat bunga dan n = perbedaan antara "f' dengan periode arus

kas yang terjadi.

VALUE sebanding dengan Arus kas dikalikan waktu dari FACTOR.

SOAL

Pecahkan soal berikut ini:

a. nilai masa yang akan datang adalah $200 setelah 10 tahun pada

tingkat 10% pertahun diperhitungkan setiap tahun.

b. nilai sekarang adalah $550 diterima setelah 4 tahun dengan tingkat

8%.

c. nilai sekarang pada 12% untuk arus kasnya: tahun 1, $100; tahun 2,

$200; tahun 3, $300; tahun 4, $200; tahun 5, $100.

d. nilaitahun yang akan datang untuk arus kas pada bagian e setelah 10

tahun

e. internal rate of return (lRR)dari arus kas pada bagian e jika periode

waktunya 0 mempunyai pengeluaran (outflow)sebesar $600.

Jawaban :

BAGIAN A.

Pilihlah NEW DATA. Masukkan .10 untuk i, 10 untuk t dan $200 pada

periode Arus Kasnya O.Untuk perhitungan, tekan <REf> tanpa memasukkan angka.

Jawabannya (terlihat pada sudut kanan atas dari layar) adalah

$518.75.

BAGIAN B.

Pilihlah NEW DATA. Masukkan .08 untuk i; 0 untuk t dan $550 untuk

periode 4. Tekan <RET"tanpa memasukkan angka untuk perhitungannya.

Jawabannya (PV)adalah $404.27

BAGIAN C.

Pilihlah NEW DATA.Masukkan .12 untuk i; 0 untuk t dan arus kas sesuai

dengan periode waktunya. Jawaban ($646.10) dan layar setelah perhitungan selesai akan menunjukkan pada lembar berikut pada Peraga IV-I.

BAGIAN D.

Pilih OLD DATA(untukmempertahankan masukkan yang sudah ada dalam

template), masukkan 10 untuk t (dengan mengetikkan angka 0) dan hitung

untuk mendapatkan FV $20006.70

Annuitas

Annuitas dalam teori keuangan adalah suatu rangkaian penerimaan atau pembayaran tetap yang dilakukan secara berkala pada jangka waktu tertentu. Contohnya adalah bunga diterima dari obligasi atau dividen tunai dari suatu saham preferen.

Anuitas memiliki manfaat dalam setiap situasi:

Bagi orang yang kaya, membeli anuitas dapat mengamankan pendapatan masa depan, bahkan jika aset mereka lainnya hilang. Mereka mendapatkan kepastian penghasilan.

Bagi orang dengan kekayaan sederhana, anuitas dapat membantu menyediakan sumber pendapatan yang berkelanjutan sehingga tetap mandiri secara finansial di hari tua. Selain itu, mereka akan terbebas dari kerepotan mengelola investasi dan aset.

Ada banyak kategori anuitas, yang dapat diklasifikasikan menurut sifat investasi yang mendasari, periode akumulasi, sifat komitmen pembayaran dan pengaturan premi.

ANNUITAS BIASA
annuitas biasa adalah anuitas yang pembayaran atau penerimaannya terjadi pada akhir periode.

ANNUITAS TERHUTANG

annuitas terhutang adalah anuitas yang pembayaran atau penerimaannya dilakukan di awal periode.

NILAI SEKARANG ANUITAS (Present Value Annuity)

Nilai sekarang annuitas Adalah nilai hari ini dari pembayaran sejumlah dana tertentu yang dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan. Dengan kata lain, jumlah yang harus anda tabung dengan tingkat bunga tertentu untuk mandapatkan sejumlah dana tertentu secara teratur dalam jangka waktu tertentu.

ANNUITAS ABADI

Annuitas abadi Adalah serangkaian pembayaran yang sama jumlahnya dan diharapkan akan berlangsung terus menerus.
PV (Anuitas Abadi) = Pembayaran = PMT
Tingkat suku bunga i

AMORITAS PINJAMAN

Salah satu penerapan penting dari bunga majemuk adalah pinjaman yang dibayarkan secara dicicil selama waktu tertentu. Termasuk di dalamnya adalah kredit mobil, kredit kepemilikan rumah, kredit pendidikan, dan pinjaman-pinjaman bisnis lainnya selain pinjaman jangka waktu sangat pendek dan obligasi jangka panjang. Jika suatu pinjaman akan dibayarkan dalam periode yang sama panjangnya (bulanan, kuartalan, atau tahunan), maka pinjaman ini disebut juga sebagai pinjaman yang diamortisasi (amortized loan).

Rumus :
Sn
a = ----------
CVIF a

Di mana:

CVIF = compound value interest factor (jumlah majemuk dari suku bunga selama periode